CDS* - América Latina : Valor em pontos. 1 ponto = $1.000. Ex: CDS – Brasil a 118 pontos. Custa $118 mil/ano para proteger $10 milhões em Bônus Soberanos de 5 anos. Já para a Argentina, o custo é de aproximadamente $850/ano.

*Credit Default Swap: Mede o custo de proteção contra calotes. Quanto maior a pontuação, maior é a percepção de risco sobre a dívida.

• Grécia: Greves por todo país – 90% dos 2 milhões de trabalhadores públicos declararam greve. Vôos estão sendo cancelados.

Bônus de 10 anos – Quanto maior o risco, maior o retorno exigido.

• Grécia: +16 bps @ 6.26%  / 1 mês @ 6.73% / spread vs Bund (bônus alemão) +16 a +315 bps
• Espanha: -1 bps @ 3.88% / 1 mês @ 4.14% / spread vs Bund -1 +73 bps
• Portugal: -5 bps @ 4.22% / 1 mês @ 4.73% / spread vs Bund -5 a +113 bps
• Reino Unido: +2 bps @ 4.12% / 1 mês @ 3.86% / spread vs Bund +2 a +95 bps

• Portugal: Agência de Classificação Fitch diz que as medidas anunciadas para redução do déficit fiscal podem não ser suficientes para evitar uma piora na nota de classificação.

>Repercução: Euro em baixa e rendimento dos Bônus em alta.

Bônus de 10 anos – Quanto maior o risco, maior o retorno exigido.

• Grécia: +9 bps @ 6.09%  / 1 mês @ 6.73% / spread vs Bund (bônus alemão) +11 a +295 bps
• Espanha: -1 bps @ 3.87% / 1 mês @ 4.14% / spread vs Bund +1 +73 bps
• Portugal: +4 bps @ 4.32% / 1 mês @ 4.73% / spread vs Bund +5 a +118 bps
• Reino Unido: +7 bps @ 4.07% / 1 mês @ 3.86% / spread vs Bund +1 a +93 bps

• Grécia: o Parlamento aprovou nesta sexta as medidas que prevêem corte de $6.8 bi no décific desse ano.

Bônus de 10 anos – Quanto maior o risco, maior o retorno exigido.

• Grécia: -1 bps @ 6.02%  / 1 mês @ 6.79% / spread vs Bund (bônus alemão) -2 a +289 bps
• Espanha: +1 bps @ 3.89% / 1 mês @ 4.13% / spread vs Bund +3 +76 bps
• Portugal: -7 bps @ 4.31% / 1 mês @ 4.74% / spread vs Bund +2 a +119 bps
• Reino Unido: -2 bps @ 4.00% / 1 mês @ 3.86% / spread vs Bund -5 a +87 bps

• 13:00 Grécia: anuncia corte adicional de $6.5 bi no déficit.
• Grécia: Novo plano de austeridade fiscal será proposto no próximo dia 5.

Bônus de 10 anos – Quanto maior o risco, maior o retorno exigido.

• Grécia: -19 bps @ 6.12%  / 1 mês @ 6.61% / spread vs Bund (bônus alemão) -19 a +298 bps
• Espanha: +3 bps @ 3.87% / 1 mês @ 4.14% / spread vs Bund +3 +72 bps
• Portugal: -7 bps @ 4.31% / 1 mês @ 4.54% / spread vs Bund -6 a +117 bps
• Reino Unido: +4 bps @ 4.14% / 1 mês @ 3.92% / spread vs Bund +4 a +102 bps

Graf – CDS* Hoje Grécia a 300 pontos. Custa $300 mil/ano para proteger $10 milhões em Bônus Gregos de 5 anos. Hoje o Risco de dafault está em 22.6%.

*Credit Default Swap: Mede o custo de proteção contra calotes. Quanto maior, maior é percepção de risco sobre a dívida.

Bônus de 10 anos – Quanto maior o risco, maior o retorno exigido.

• Grécia: +10 bps @ 6.62%  / 1 mês @ 6.45% / spread vs Bund (bônus alemão) +16 a +351 bps
• Espanha: -1 bps @ 3.91% / 1 mês @ 4.03% / spread vs Bund -1 a +80 bps
• Portugal: +10 bps @ 4.43% / 1 mês @ 4.20% / spread vs Bund +10 a +132 bps
• Reino Unido: +3 bps @ 4.06% / 1 mês @ 3.88% / spread vs Bund +3 a +95 bps

>Moody´s e S&P alertam seus clientes que podem rebaixar a nota de classificação da dívida soberana da Grécia. Até o final de Maio, a Grécia deve resgatar $27 bi em bônus e notas. O rebaixamento da nota de um título impacta na sua utilização como colateral para operações, ou seja, caso os títulos da Grécia sejam rebaixados, intuições que os utilizavam como colateral para empréstimos junto ao BC europeu (BC exige títulos BAA) terão que liquidar o empréstimo ou substituí-lo.

>Euro na mínima de 1 ano contra o Yen e contra o Franco Suíço. Isso indica menor liquidez e aversão a risco

Graf Semanal- Na ordem: 1) Euro/libra; 2) Euro/Franco; 3) Euro/Yen; 4) US$/Euro

Bônus de 10 anos – Quanto maior o risco, maior o retorno exigido.

• Grécia: +17 bps @ 6.52%  / 1 mês @ 6.04% / spread vs Bund (bônus alemão) +16 a +330 bps
• Espanha: -1 bps @ 4.01% / 1 mês @ 4.03% / spread vs Bund -1 a +80 bps
• Portugal: +1 bps @ 4.44% / 1 mês @ 4.19% / spread vs Bund +1 a +123 bps
• Reino Unido: +2 bps @ 4.17% / 1 mês @ 4.00% / spread vs Bund +1 a +95 bps

>Espanha teve bom  interesse pela emissão de bônus de 15 anos. Colocou $E 5 bi, interesse de $E 12 bi. Bom sinal.

>Grécia: oposição diz que a Alemanha deveria pagar indenização à Grécia pela ocupação durante a 2a Guerra Mundial.

Graf – Volume de Contratos vs CDS* Grécia +20 pontos @ 364 – Custa $364 mil/ano para proteger $10 milhões em Bônus Gregos de 5 anos. Hoje o Risco de dafault está em 24.6%.

Mercado está se perguntando qual será o próximo país com dificuldades de se finaciar devido à deterioração das contas contas públicas. Na fila estão Reino Unido e Portugal. Isso está tirando força da Libra e do Euro.

Graf – na ordem: 1) Dólar vs Cesta; 2) Euro/dóalr; 3) Libra/Dólar

Bônus de 10 anos – Quanto maior o risco, maior o retorno exigido.

• Grécia: +37 bps @ 6.35%  / 1 mês @ 5.92% / spread vs Bund (bônus alemão) +39 a +314 bps
• Espanha: +4 bps @ 4.02% / 1 mês @ 3.98% / spread vs Bund +6 a +81 bps
• Portugal: -5 bps @ 4.43% / 1 mês @ 4.22% / spread vs Bund -3 a +122 bps
• Reino Unido: +17 bps @ 4.15% / 1 mês @ 3.92% / spread vs Bund +19 a +94 bps 

13:45

Merkel (1a ministra da Alemanhã): fez comentário de suporte à Grécia, mas nenheum detalhe prático foi dado. Mercado vê isso como apoio apenas político. Não é disso que a Grécia precisa no momento, eles precisam de $$$$. Euro faz nova mínima.

Graf Diário - Euro/US$; Euro/Libra; Euro/Yen

Bônus de 10 anos – Quanto maior o risco, maior o retorno exigido.

• Grécia: +3 bps @ 5,98%  / 1 mês @ 5.62% / spread vs Bund (bônus alemão) +4 a +275 bps
• Espanha: -5 bps @ 3.95% / 1 mês @ 3.92% / spread vs Bund -4 a +75 bps
• Portugal: -5 bps @ 4.48% / 1 mês @ 3.98% / spread vs Bund -4 a +125 bps

CDS* Grécia -22 pontos @ 334 – Custa $334 mil/ano para proteger $10 milhões em Bônus Gregos de 5 anos. Hoje o Risco de dafault está em 24.6%.

CDS Portugal -13 pontos @ 177 pontos. Hoje o Risco de dafault está em 13.45%.

CDS Portugal -4 pontos @ 133 pontos. Hoje o Risco de dafault está em 13.45%.

Bônus de 10 anos – Quanto maior o risco, maior o retorno exigido.

• Grécia: -83 bps @ 5,90%  / 1 mês @ 5.62% / spread vs Bund (bônus alemão) -85 a +271 bps
• Espanha: -6 bps @ 4.03% / 1 mês @ 3.92% / spread vs Bund -16 a +79 bps
• Portugal: -18 bps @ 4.53% / 1 mês @ 3.98% / spread vs Bund -15 a +129 bps

CDS* Grécia -46 pontos @ 336 – Custa $336 mil/ano para proteger $10 milhões em Bônus Gregos de 5 anos. Hoje o Risco de dafault está em 24.6%.

CDS Portugal -35 pontos @ 169 pontos. Hoje o Risco de dafault está em 13.45%.

*Credit Default Swap: Mede o custo de proteção contra calotes. Quanto maior, maior é percepção de risco sobre a dívida.

14:40

Alemanha Prepara Pacote de Ajuda à Grécia

• REHN (Comissário): GRÉCIA PRECISA TOMAR AS MEDIDAS NECESSÁRIAS
• OS DETALHES SERÃO REVELADOS NOS PRÓXIMOS DIAS
• UNIÃO EUROPEIA DARÁ SUPORTE IRRESTRITO À GRÉCIA

BC europeu diz que vai ajudar a Grécia; Dólar despenca

Graf – Na Ordem: 1) Dólar vs Cesta de 6 moedas; 2) Euro; 3) Libra; 4)Yen; 5) Franco Suíço

Bônus de 10 anos – Quanto maior o risco, maior o retorno exigido.

• Grécia: -19 @ 6.38% (max hoje 6.75%)  / 1 mês @ 5.69% /
• Espanha: -5 bps @ 4.09% / 1 mês @ 4.05% /
• Portugal: -11 bps @ 4.60% / 1 mês @ 4.14% /

CDS* Grécia -5 pontos @ 403 – Custa $403 mil/ano para proteger $10 milhões em Bônus Gregos de 5 anos. Hoje o Risco de dafault está em 28.50%.

CDS Espanha -7 pontos @ 162 pontos. Hoje o Risco de dafault está em 13.14%.

*Credit Default Swap: Mede o custo de proteção contra calotes. Quanto maior, maior é percepção de risco sobre a dívida.

Especulações de que a saída de Trichet um dia antes do final da reunião do comitê do BC europeu representa um consenso sobre a ajuda à Grécia. Euro subindo 0.5% contra a Libra, +0.8% contra o Yen e +0.41% contra o Dólar.

Graf – 1) Euro/US$; 2) Euro/Libra; 3) Euro/Yen 

Bônus de 10 anos – Quanto maior o risco, maior o retorno exigido.

• Grécia: +16 bps @ 6.73%  / 1 mês @ 5.69% / spread vs Bund (bônus alemão) +12 a +356 bps
• Espanha: -5 bps @ 4.09% / 1 mês @ 4.05% / spread vs Bund -9 a +95 bps
• Portugal: -2 bps @ 4.71% / 1 mês @ 4.14% / spread vs Bund -6 a +154 bps

CDS* Grécia +25 pontos @ 425 – Custa $425 mil/ano para proteger $10 milhões em Bônus Gregos de 5 anos. Hoje o Risco de dafault está em 30%.

CDS Espanha -2 pontos @ 172 pontos. Hoje o Risco de dafault está em 13.84%.

*Credit Default Swap: Mede o custo de proteção contra calotes. Quanto maior, maior é percepção de risco sobre a dívida.

16:00

Europa volta ao radar – risco de calote volta a subir.

CDS* Grécia +15 pontos @ 422. Probabilidade de dafault está em 30%.

CDS Espanha +7.5 pontos @ 173 pontos. Probabilidade de dafault está em 14%.

CDS Portugal +18 pontos @ 244 pontos. Probabilidade de dafault está em 19%.

*Credit Default Swap: Mede o custo de proteção contra calotes. Quanto maior, maior é percepção de risco sobre a dívida.

11:00

• Ministro de Finanças da Espanha fala que em 2010 a necessidade de financiamento (via emissão de títulos) será de $E 77 bi. Em 2009 o volume de emissões foi de $E 97.
• Portugal e Itália devem fazer leilão de Bônus amanhã. Vamos ver a aceitação do mercado e qual será o rendimento.

Bônus de 10 anos – Quanto maior o risco, maior o retorno exigido.

• Grécia: -22 bps @ 6.57%  / 1 mês @ 5.69% / spread vs Bund (bônus alemão) -22 a +344 bps
• Espanha: +1 bps @ 4.14% / 1 mês @ 4.05% / spread vs Bund +1 a +55 bps
• Portugal: -1 bps @ 4.73% / 1 mês @ 4.14% / spread vs Bund -1 a +114 bps

CDS* Grécia -9 pontos @ 398 – Custa $398 mil/ano para proteger $10 milhões em Bônus Gregos de 5 anos. Hoje o Risco de dafault está em 28.3%.

CDS Espanha -4 pontos @ 162.6 pontos. Hoje o Risco de dafault está em 13.15%.

*Credit Default Swap: Mede o custo de proteção contra calotes. Quanto maior, maior é percepção de risco sobre a dívida.

Bolsas européias recuam com a volta da preocupação sobre a situação fiscal dos membros da Zona do Euro.

Graf – Na ordem: 1) Ações de mercados desenvolvidos; 2) Ações das 100 maiores empresas – Europa; 3) Setor financeiro – Europa; 4) Bolsas emergentes

12:50

Bolsas Europeias nas mínimas do ano – Índice composto 100 maiores empresas Européias

Graf – 1) Índice composto Europa; 2) Índice das Bolsas Emergentes

Euro testando suporte 1.3820

Desde a parte da tarde de ontem a preocupação com a situação fiscal da Zona do Euro voltou ao mercado.

Bônus de 10 anos – Quanto maior o risco, maior o retorno exigido.

• Grécia: +19 bps @ 6.80%  / 1 mês @ 5.64% / spread vs Bund (bônus alemão) +20 a +357 bps
• Espanha: +9 bps @ 4.16% / 1 mês @ 3.99% / spread vs Bund +10 a +93 bps
• Portugal: +25 bps @ 4.79% / 1 mês @ 4.09% / spread vs Bund +26 a +156 bps

CDS* Grécia +37 pontos @ 412 – Custa $412 mil/ano para proteger $10 milhões em Bônus Gregos de 5 anos. Hoje o Risco de dafault está em 29.5%.

CDS Portugal +23 pontos @ 219 pontos. Hoje o Risco de dafault está em 17.5%.

*Credit Default Swap: Mede o custo de proteção contra calotes. Quanto maior, maior é percepção de risco sobre a dívida.

• A preocupação com o tamanho do ajuste fiscal de Portugal e Espanha é a pauta do mercado. O ajuste proposto por ambos é muito menor que o proposto pela Grécia. Além disso, em Portugal não há consenso sobre a aprovação do Orçamento. PSI-20 – Índice composto Portugal -4%.