China:

Concessão de novos empréstimos: Bancos concederam 681.8 bilhões de yuan contra 1.01 trilhão de yuan em março, 710 bilhões em fevereiro e 738 bilhões em janeiro [Esperado 750 bi]. No acumulado de 12 meses, a taxa de crescimento foi negativa em 1.3% – está em linha com o menor crescimento da base monetária.

Base monetária (M2): Cresceu 12.8% na comparação anual contra 13.8% em março.

Produção industrial: A produção industrial cresceu 9.3% em abril na comparação anual contra 11.9% em março; esperado 10.8%. Na comparação mensal, a alta foi de 0.35% contra 1.22% em março. A produção industrial está desacelerando no mesmo ritmo das exportações. Com queda de mais de 16% a/a nas exportações para a União Europeia, a produção industrial está perdendo ritmo. Com isso, crescem as apostas em mais afrouxamento monetário ainda esse mês. 

Por item – comparação a/a (abr/mar/jan-fev/dez/nov/out/set/agosto/julho):

• Aço: produção de 60.58 milhões de tons, queda de 1.6% contra março.
• Pneus: produção de 74.3 milhões de unidades, alta de 1.1% contra março.
• Petróleo:produção de 16.5/37.11/36.1/36.78/17.43 milhões de tons, variação anual de -6.4%/-0.9%/1.5%/4.5%/1.4% 
• eletricidade: 355/386/426/377.5em bilhões de KWh; -2%/11.5%/+10%/+12.1% 
• Minério de ferro: 76.36/77/60.52 em milhões de tons, alta de 18.8%/12.8%/7.8%
• cimento: 170/190.3/182.43/196.28em milhões de tons, variação anual de 5%/15.7%/12.8%/19.2%
• Carros: foram produzidos 930/824/760 mil unidades , alta de 9.5%/15.9%/3.3%.

EUA:

9:30

Novos pedidos de Seguro Desemprego - Semana até dia de 5/maio: Esperado 366 mil novos pedidos; veio em 367 mil pedidos; anterior revisado de 365 mil para 368 mil. Média Móvel de 4 semanas subiu 5.25 mil para 384.25 mil.

Número de pessoas Recebendo o Benefício: 3.23 Milhões de benefícios, queda de 61 mil contra a semana anterior.

China – Balança Comercial em Abril:

> Exportações: Alta de 4.9% na comparação a/a contra alta de 8.9% em março [esperado +8.5%]. No acumulado do ano, as exportações para União europeia tiveram contração de 16.7%.

Exportações a/a (abr/mar/fev/jan/dez/nov/out/set): +4.9%/+8.9%/+18.4%/-0.5%/13.4%/13.8%/15.9%/17.1%

> Importações: Alta de 0.3% a/a seguido de alta de 5.3% em março [esperado +11%].

Importações a/a (abr/mar/fev/jan/dez/nov/out/set): +0.3%/+5.3%/+39.6%/+15.3%/+11.8%/22.1%/28.7%/20.9%

> Saldo comercial: Em abril a balança comercial acumulou superávit de $18.4 bilhões contra $5.35 bilhões em março [esperado $8.5 bi].

Balança (Abr/Mar/fev/jan/dez/nov/out/set): +$18.4/+$5.35/-$31.48/$27.3/$16.5/$14.5/$17.08/$14.51. Em 2011 o saldo comercial somou $157.8 bilhões contra $184.5 bi em 2010 e $198 bi em 2009.

Itens abaixo:

• Petróleo: Importou 22.26 23.55 milhões de tons (equivalente a 5.5 milhões de barris/dia) contra 23.55 milhões de tons em março. Na comparação anual houve alta de 4.7%. Em 2011 as importações de óleo cru somaram 253.8 milhões de tons ou equivalente a 5.1 milhões de barris por dia, 6% acima do volume de 2010. As importações de derivados em abril totalizaram 3.02 milhões de tons – Fevereiro foi o recorde mensal de importações de óleo e derivados. As importações de óleo e derivados é a menor desde outubro.
• Minério de Ferro: Importou 57.7 milhões de tons contra 62.87 milhões em março e 64.98 milhões de tons em fevereiro. Na comparação anual houve alta de 9%.  Em 2011 as importações somaram 686.1 milhões de tons (recorde), alta de 11% contra 2010. De janeiro a abril as importações cresceram 6.4% contra o mesmo período de 2011 e 16.4% contra o mesmo período de 2010.
• Soja: Importou 4.88 milhões de tons contra 4.83 milhões de tons em março. As importações na temporada comercial 10-11 (de 1/out a 30/set) ficaram em 51.83 milhões de tons ou 2.92% acima da temporada anterior. Na atual temporada as importações totalizaram 33.08 MMT ou 13.7% acima do mesmo período da temporada anterior.
• Óleos vegetais: Importou 510 mil tons contra 580 mil tons em março e 550 mil tons em fevereiro. Em 2011 as importações somaram 6.57 milhões de tons, queda de 4.4% na comparação a com 2010. (Abr/Mar/fev/jan/dez/nov/out/set/ago em 1.000 tons): 510/580/550/620/730/670/510/570/690 .
• Cobre e produtos: Importou 375.26 mil tons contra 462.2 mil tons em março, 484.6 mil tons em fevereiro, 413.96 mil tons em janeiro e 508.94 mil em dezembro. Em 2011 as importações de cobre, cobre refinado e ligas somaram 4.07 milhões de tons ou queda de 5%.

Brasil: O IPCA avançou para 0.64% em abril seguido de alta de 0.21% em março [esperado +0.58]. É a maior variação desde abril do ano passado. No acumulado de 12 meses o IPCA  ficou em 5.10% contra 5.24%.

• Alimentação e bebidas +0.51%
• Habitação +0.80%
• Artigos de residência -0.79%
• Vestuário +0.98%
• Transportes +0.10%
• Saúde e cuidados pessoais +0.96%
• Despesas pessoais +2.23%
• Educação +0.04%
• Comunicações +0.46%

Europa:

• Espanha: Governo ordenou que bancos aumentem em 35 bilhões de euros as provisões para perdas, podendo aumentar para 70 a 80 bilhões.
• Bolsas: Bolsas europeis em queda com aumento da aversão a risco pela deterioração das condições dos bancos espanhois. Com isso, crescem as expectativas de que o tesouro espanhol tenha que aumentar a injeção de capital nas Cajas (equivalente a Caixa Econômica). Nesse caso, a relação dívida/PIB sofreria deterioração.

>> Espanha: Bônus de 10 anos em queda (preço inversamente proporcional à taxa). O custo de novas emissões acima de 6% (máxima do ano), indicando preocupação com a deterioração das contas do governo e consequente aumento do déficit/PIB está levando os custo de novas emissões para nível considerado limite de sustentabilidade (da dívida). Países como Portugal, Irlanda e Grécia tiveram que ser socorridos após ultrapassar limite de 6%-7% nos bônus de 10 anos. Por outro lado, mercado corre para segurança dos Bônus alemães de 10 anos (Bunds), levando o spread acima de 4%.

China:

• Energia: Estatal cortará preços dos combustíveis em 3.5% - primiero corte desde outubro passado.
• Petróleo: Agência de Energia EIA corta a projeção de consumo chinesa de 10.31 milhões de barris/dia para 10.21 Mbd. Em 2011 o consumo diário ficou em 9.83 Mb.
• Bolsas: Índice composto CSI300 fecha com queda de 1.6% seguindo as preocupações em relação ao fututro da Grécia.

Europa:

• Alemanha: Produção industrial cresceu 2.8% em março na comparação mensal [esperado entre 0.8% e 1%]. Em fevereiro, foi reportada queda de 0.3%. Na comparação com março do ano passado, houve alta de 1.6%.
• Grécia: Aumentam as chances de novas eleições no país no mês que vem. A eleição inconclusiva e as conversas difíceis para uma coalizão aumentam as especulações de que a Grécia possa deixar o euro. Em jogo está a capacidade de a Grécia implementar no mês que vem cortes orçamentários e reformas combinados, para garantir que ela continue a receber ajuda financeira da União Europeia e do Fundo Monetário Internacional (FMI).

Europa:

• França: Agência de classificação de risco Standard & Poor’s diz que a troca de governo não tem impacto imediato nos ratings e na perspectiva da nota de crédito do país - o rating de crédito soberano de longo prazo é AA+ e a perspectiva é negativa. A S&P ainda acredita que há uma chance em três de rebaixamento da nota de longo prazo neste ano ou em 2013.
• Iliquidez: 10 dos Maiores bancos europeus mantiveram depositado nos BC´s perto de $1.2 trilhão, $128 bilhões a mais que dezembro e 66% a mais do que no fim de 2010. Exemplo é o Santander que tomou emprestado cerca de 40 bilhões de euros do BC europeu. Em contrapartida, no fim de março, mantinha uma posição de 112 bilhões de euros depositados em diversos bancos centrais - 3 meses antes, eram 97 bilhões e 86 bilhões no fina de 2010. Em abril, os bancos europeus venderam um total de 24 bilhões de euros em títulos de dívida. As operações entre os bancos europeus continuam muito restritas. O volume de empréstimos interbancários para bancos espanhóis caiu cerca de 51 bilhões de euros em março e 29 bilhões para bancos italianos. Daqui até o fim de 2012, vão vencer cerca de  61 bilhões de euros em títulos de dívida de bancos espanhóis 43 bilhões dos bancos italianos.
• França: Hollande vence Sarkozy por 52%-48% prometendo mais crescimento e menos austeridade.
• Grécia: Resultado das eleições trazem dúvidas sobre o cumprimento das medidas acordadas com a Troika em março. A Grécia precisa continuar sua agenda de corte de gastos a fim de receber as próximas parcelas de socorro financeiro. Por outro lado, a eleição parlamentar de ontem resultou numa forte rejeição dos eleitores aos dois maiores partidos gregos, que hoje governam juntos e que apoiam a austeridade. O resultado pode ser que nenhum partido consiga formar uma coalizão de governo estável e aprovar medidas impopulares.

China:

• Imóveis: A China Vanke (maior construtora chinesa) reportou queda de 6% nas vendas de abril para 7.4 bilhões de yuan, seguido de volume de vendas em março de 11.5 bilhões. As vendas em abril somaram 767 mil m2. Nos 4 meses do ano as vendas atingiram 38.5 bi com 3.8 milhões de m2 transacionados. 
• Cobre: Estoques certificados continuam caindo. Estoques na Bolsa de Futuros de Shanghai recuaram 5.4% na semana para 196 mil tons.

• Bolsas sobem para o maior nível do ano em função de expectativas de mais relaxamento monetário. Crescem as apostas de mais cortes na taxa do compulsório aos bancos o que injetaria mais liquidez no mercado. Além disso, a remuneração dos títulos emitidos pelo BC chinês é menor  o que na prática se converte em menor retirada de liquidez dos bancos.

13:00

Brasil: A proposta de mudança na remuneração da poupança foi encaminhada para o congresso. Foi proposto que a remuneração varie conforme a faixa de aplicação (R$ 50 mil ou R$ 70 mil, por exemplo), onde o poupador receberia 80% da Selic e acima desse valor, 70%. A medida é tomada para diminuir a atratividade da aplicação na poupança em relação a fundos remurados por títulos do tesouro, usados para financiar a dívida interna. Dessa forma abre-se espaço para mais quedas na Selic.

Abaixo vemos as curvas de preços do DI e Dólar no começo do ano em relação a hoje. A alta do dólar nesse período tem importante componente não só dos cortes já feitos, mas também da expectativa de mais quedas sinalizada pela curva com menor inclinação.

>> Os pontos representam os vencimentos.

Europa:

• Zona do Euro: BC europeu mantém a taxa básica de juros em 1% conforme esperado.
• Alemanha: Encomendas à indústria caíram 4% em março na comparação anual. As ecomendas domésticas recuaram 9% enquanto as estrangeiras recuaram 2%. As encomendas de dentro da zona do euro, excluindo a Alemanha, caíram 17%.
• Espanha: Tesouro vendeu 2.52 bilhões de euros em Bônus de um total de 2.5 bilhões ofertados. A taxa de juros paga ficou acima do leilão anterior.

China:

• Bancos: Jornal local comenta sobre a necessidade de corte no compulsório aos bancos. Estimativas apontam para queda de 30% na concessão de crédito em Abril.
• Bolsas: Índice composto CSI300 fecha com alta de 0.3% no maior nível desde 15 de novembro.
• Ordem dos gerentes de compras do setor de serviços (abril): Veio em 56.1 contra 58 em março (máxima de 10 meses). Número acima de 50 indica expansão.

Abr/mar/fev/jan/dez/nov/out/set/ago/jul/jun/maio/abr: 56.1/58/57.3/55.7/56.3/55.9/55.5/55.8/57.1/57.3/56.6/58.7/58.2